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歐美車廠降低成本東移採購

全球汽車產業出現化學變化,歐美大廠在成本壓力下,紛紛往亞洲尋找供應夥伴,台灣汽車零組件業者在這場全球競爭賽當中脫穎而出,最具投資價值。另一方面,國內的汽車業者面對內需不振、車市不斷萎縮的衝擊,正面臨一場轉型大戰。全球汽車業者的生態正在快速改變當中,日本豐田汽車第一季汽車銷售量傲視全球,首度超越美國通用(GM),並且進一步威脅通用全球汽車銷售龍頭寶座

《今周刊》545期   / 黃淑惠

轉單加持 汽車零組件迎接春天

全球汽車產業出現化學變化,歐美大廠在成本壓力下,紛紛往亞洲尋找供應夥伴,台灣汽車零組件業者在這場全球競爭賽當中脫穎而出,最具投資價值。另一方面,國內的汽車業者面對內需不振、車市不斷萎縮的衝擊,正面臨一場轉型大戰。 全球汽車業者的生態正在快速改變當中,日本豐田汽車第一季汽車銷售量傲視全球,首度超越美國通用(GM),並且進一步威脅通用全球汽車銷售龍頭寶座;而國內的汽車業者也是面臨前所未見的寒冬,今年車市的銷售量恐怕不足三十五萬輛,反觀中國車市去年銷售量則創下七二一萬輛新高,在這場波瀾壯闊的汽車演進史當中,國內汽車業者競爭力正逐漸式微。 裕日車大陸投資雖與東風日產合作,在中國車市驚人的成長力道下,去年挹注金額已經占裕日車獲利比重三七%。中華車除了國內,也轉投資大陸的東南汽車,在引進三菱品牌後,成效成為市場觀察的焦點。裕隆車則轉型朝向汽車多品牌代工廠,另一個重心則是放在活化資產腳步,未來新店廠的開發利益,比汽車本業更讓投資人關心。 反觀汽車零組件業者,經營上受到的限制比車廠少,多年前就看破國內車市飽和的趨勢,積極找尋新客戶,隨著中國汽車需求全面起飛、北美車廠及零組件廠營運不善轉單效應,都為國內汽車零組件業者帶來新商機。 OEM、AM業者皆受惠
而汽車零組件業者在全球汽車產業重新洗牌下,今年營運走勢與汽車業則是兩極化;尤其著眼中國市場對汽車需求量的增加,北美汽車零組件廠為求生存,預計要將關鍵訂單轉移到亞洲來,零組件業者的商機浮現。 全球汽車產業依銷售通路不同,可以簡單分為二大市場,一為配合汽車生產車內原裝零件(Original Equipment Manufac-ture,簡稱OEM市場),依照供應的順序可分為第一級(Tier 1)、第二級(Tier 2)等層級;另一個則鎖定汽車維修及售後服務商機,以客製化產品為主,稱為AM市場(After Market)。 國內上市櫃公司中,以AM為主者則包括東陽、耿鼎、開億、堤維西、瑞利、帝寶;以OEM市場為主的業者,又可依客戶分國內及國外,國內OEM為主者有:大億、江興、源恆、永彰,外銷海外車廠為主OEM廠:至興、皇田、和大及勤美。 首先,汽車零組件會產生這麼大的變化,就必須談起美國三大汽車廠,及零組件廠為挽救經營困境,由於龐大的人事成本很難管控,已經導致全球競爭力逐漸降低,為了增加全球競爭力,降低成本成為救命的重要關鍵,去年開始,國際車廠及三大零組件廠包括VISTEON、Dana及Delphi紛紛來台灣找合作夥伴,加速將汽車零組件訂單釋放至台灣。 受惠於國際車廠轉單的業者,走過去年產品的研發及磨合期,今年訂單量明顯增加,其中,又以堤維西、至興、和大、江興業績成長最為明顯,其中,和大、皇田、至興部分產品都已經成為第一級供應商的衛星廠。 其中,和大已經成為GM的全球供應商之一,且Dana等零組件下給和大的訂單也明顯增加,今年營收、獲利可望成長三成以上;一向獲利不起眼的江興,也因為鍛壓技術比大陸業者好,被Dana、Delphi看上,今年下給江興的單較去年成長五成以上,預估今年獲利將有三到五成的成長空間。 福特最大零組件供應商VISTEON,更直接選定堤維西為亞太地區車燈合作夥伴,直接買下堤維西大陸大茂車燈廠五成股權,引進VISTEON資金,大茂車燈廠經營方式重新調整,日前已正式接獲上海大眾等數家一級車廠多達二十餘款新車訂單,將自二○○八年出貨。 須與中國車廠合作求突破
除了國際大廠的轉單外,根據中國汽車工業協會預計,中國的汽車銷售量到二○一○年將達一千萬輛,這樣的需求規模,也讓國內的零組件廠營運出現新契機。 然而,中國汽車政策已經是朝向一個大者恆大的市場,零組件廠要能有突出的表現,必須與中國前十五大的汽車業者合作;西進布局與中國汽車業者搭配的零組件業者包括東陽、皇田、瑞利、怡利電及永彰,合作的夥伴也都是前十五大的業者。 東陽是國內汽車零組件業者當中布局大陸最積極的,集團在大陸共有十八個廠,目前已經鎖定中國前十大車廠為主要合作對象,今年大陸公司可望展現效益。勤美雖然在中國設廠,但以外銷海外車廠為主,業績和北美車市連動,不過,掌控大陸廠的控股公司勤美達已經在香港掛牌上市,隨著北美的轉單效益,勤美今年大陸投資成長可期。 皇田與怡利電,都已經接獲廣州本田的訂單,預估單一車款的訂單量就會達十萬輛,使得兩家公司今年大陸獲利成長可期;瑞利則是海南馬自達惟一的鈑金件供應商,雖然台灣廠虧損累累,但海南瑞利成為母公司救火隊,推估今年瑞利的每股稅後純益可以達一.三元。 美國法院纏訟九年State Farm保險公司訴訟案件,前年美國伊利諾州最高法院宣判原集體訴訟無效,State Farm可恢復合法使用副廠零件,隨著該保險公司陸續採用,也將帶動其他保險公司採用AM件的數量,由於台灣業者提供全球八五%左右的售後維修市場碰撞零組件,此事件對台灣汽車零組件產業而言是一大利多。 國內東陽、耿鼎、開億、堤維西以及帝寶都是以AM市場為主;回想一九九九年State Farm敗訴後,台灣AM陷入價格競爭苦戰,當年度影響還不大,但是隔年度,市場需求量頓時掉了四成,現在美國保險公司陸續採用AM件,效益雖然不會馬上發酵,但長期成長力道不容小覷。(本文選錄自) ▓《今周刊》545期封面故事更多精采文章
◎封面故事:高毛利成就股價爆發力 黃金飆股的祕密 ◎特別企劃:董監改選年度大戲 透視大老闆的幕後權鬥術 ◎兩岸風雲:獨家專訪前摩根士丹利亞太區首席經濟學家謝國忠 ◎老謝開講:亞洲金融風暴10周年 ◎今周論壇:李紹唐:你賺中國的錢 中國賺你的命 本文章經《今周刊》授權刊登
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資料來源 摘自:全球華文行銷知識庫

資料來源 :1758網誌

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